Nomear o chefe do conselho da Aramco é o mais recente problema ESG da BlackRock

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Fink encontra-se novamente em desvantagem, com a BlackRock a nomear o presidente da gigante petrolífera saudita Aramco para o seu conselho de administração. Analistas dizem que a mudança tem a ver com dinheiro, não com óptica.

Por Maureen Farrell

Durante anos, Larry Fink, presidente executivo da gigante gestora de activos BlackRock, tem transmitido uma mensagem às empresas americanas: os objectivos ambientais, sociais e de governação devem ser fundamentais para a forma como as empresas fazem negócios.

Assim, quando a BlackRock anunciou, em Julho, que nomearia Amin Nasser, presidente da maior empresa petrolífera do mundo, Aramco, para o seu conselho de administração, investidores e políticos imediatamente criticaram Fink pelo que consideraram ser a sua hipocrisia.

“Isso está em desacordo com tudo o que a BlackRock tem dito nos últimos cinco anos sobre ser líder na economia verde”, disse Giuseppe Bivona, diretor de investimentos da Bluebell Capital, um fundo de hedge de Londres, que vem pedindo A demissão do Sr. Fink devido à forma como lidou com investimentos em empresas de combustíveis fósseis.

É o exemplo mais recente da situação cada vez mais difícil em que o Sr. Fink se encontra: a sua defesa do ESG suscitou acusações de capitalismo “acordado” por parte da direita, enquanto a sua adesão às empresas de energia perturbou as da esquerda. O revés político tornou mais difícil para Fink realizar seu trabalho diário de encontrar novas fontes de dinheiro que a BlackRock – que administra US$ 9 trilhões em ativos – precisa para impulsionar o crescimento e manter os acionistas satisfeitos.

“Como seria de esperar, Larry segue o dinheiro”, disse Terrence Keeley, antigo chefe do grupo de instituições oficiais da BlackRock, que supervisionava fundos soberanos, pensões e bancos centrais. “Em breve a Arábia Saudita terá o maior fundo soberano do mundo”, disse Keeley, que dirige a 1PointSix, uma empresa de consultoria.

Cortejar o dinheiro do petróleo do Oriente Médio não é novidade para Fink, mas a nomeação de Nasser é o esforço mais recente e potencialmente mais importante para aprofundar esses laços, dada a quantidade de dinheiro que a Arábia Saudita está ansiosa para gastar, disseram analistas.

A BlackRock tem membros nos conselhos de administração de países do Médio Oriente desde 2008. Os fundos de investimento apoiados pelo Estado da Arábia Saudita, Abu Dhabi, Kuwait e Qatar estão repletos de centenas de milhares de milhões de dólares ganhos com a venda de petróleo ao mundo e são investidores activos. Fink pressionou esses fundos soberanos para se tornarem acionistas da BlackRock. Também se associou a eles para fazer investimentos privados, que são geralmente mais rentáveis ​​do que o negócio tradicional de fundos negociados em bolsa da BlackRock.

A BlackRock se recusou a disponibilizar o Sr. Fink para uma entrevista. Afirmou em um comunicado que os mais de 40 anos de Nasser na Aramco “dá a ele uma perspectiva única sobre muitas das principais questões enfrentadas por nossa empresa e nossos clientes”. A Aramco se recusou a disponibilizar Nasser para uma entrevista.

A decisão de adicionar Nasser irritou Brad Lander, o controlador da cidade de Nova York.

“Numa altura em que as instituições financeiras precisam de adoptar uma abordagem colectiva para lidar com os riscos financeiros das alterações climáticas, os accionistas da BlackRock esperam directores competentes em termos climáticos, e não em conflitos climáticos”, disse Lander num comunicado. Os fundos de pensões da cidade de Nova Iorque têm cerca de 250 mil milhões de dólares sob gestão.

Fink, que cofundou a BlackRock em 1988, começou a falar sobre ESG há alguns anos. Na sua carta anual de 2020 aos executivos-chefes, ele escreveu que a BlackRock colocaria “a sustentabilidade no centro da nossa abordagem de investimento”. Em negrito, acrescentou: “Todos os governos, empresas e acionistas devem enfrentar as alterações climáticas”.

Ultimamente, Fink tem sido forçado a defender – e até mesmo a diminuir a ênfase – a sua posição em relação ao ESG. Muitos líderes republicanos seniores criticaram o que consideram o investimento activista da BlackRock. No ano passado, algumas pensões estatais retiraram vários milhares de milhões de dólares em activos, embora a BlackRock tenha afirmado ter acrescentado centenas de milhares de milhões em novos activos de pensões nos EUA.